联亚药业首仿药放量+集采续约双驱动 成长性获机构确认

时间：2026年09月21日 20:43:33 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，联亚药业2023—2025年营收复合增速13.1%，归母净利复合增速达40.3%，毛利率连续三年提升至55.7%；核心产品琥珀酸美托洛尔缓释片为第七批国采首顺位中选，26年2月成功续约至28年底，需求量国产排名第一；公司25年获批的结合雌激素缓释片为全球首仿，境外销售毛利率高达94.9%，单品种创收超5400万元。

　　
　　近期机构研报指出，联亚药业并非单纯仿制药企，而是以复杂缓控释制剂设计能力为核心壁垒，已实现从“照搬原研”到自主改良的跨越。研报认为，其4款FDA对照标准制剂+5款专利挑战获批产品构筑海外护城河，美国三大主力缓释片市占率均居第一，技术转化效率领先同业。

　　
　　研报指出，公司产业化基地投产后将新增10亿片剂产能，直接受益于海内外集采放量与首仿药独占期红利；叠加国内12个NMPA批文产品持续落地，成长曲线正从“小而稳”转向“快而优”。