AI基建挤占产能 被动件PCB涨价潮强化2026Q3业绩兑现

时间：2026年09月21日 19:53:45 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，9月以来村田、三星电机等头部厂商集体扩产AI服务器用高端MLCC，同时停产部分消费级料号；TI发布新涨价函，台系功率厂涨价10%-15%；PCB厂商已启动重新报价，韩企斗山加码CCL扩产。面板三大厂首次同步发函调价，打破多年温和波动格局。

　　
　　近期机构研报指出，AI算力需求正加速重构电子上游供需结构，从消费电子向AI基础设施迁移。研报认为，MLCC、模拟芯片、功率器件及PCB环节的缺货与涨价并非短期扰动，而是由真实需求拉动的结构性上行——AI服务器单机功率器件用量翻倍、光模块用CCL扩产落地、高端MLCC交期拉长，共同支撑2026Q3业绩集中兑现。

　　
　　研报指出，当前电子板块估值处于调整后低位，叠加美联储加息靴子落地、中美科技博弈催化国产替代主线，被动件与PCB链具备高景气延续性与利润弹性。沪电股份、三环集团、思瑞浦、圣邦股份等标的直接受益于量价齐升与订单结构优化。