艾力斯伏美替尼多线放量 医保+新适应症驱动业绩高增

时间：2026年09月21日 19:53:42 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，艾力斯核心产品伏美替尼已获批三项NSCLC适应症，其中两项纳入国家医保，2026年2月新增EGFR 20外显子插入突变二线治疗获批上市。戈来雷塞、普拉替尼等梯队产品陆续商业化，AST2303与ADC新药ARR-002也完成引进布局。

　　
　　近期机构研报指出，伏美替尼正从二线向一线、辅助及脑转移等场景持续拓展，临床价值不断验证；多适应症叠加医保放量，有望显著提升销售峰值。研报认为，戈来雷塞附条件获批后放量稳健，普拉替尼2025年12月进医保将打开增长空间；AST2303与伏美替尼联用具协同潜力，ADC新管线则首次切入卵巢癌等蓝海领域。

　　
　　基本面来看，公司2021年以来营收与净利润持续高增，中性情景下2026—2028年EPS达6.38/7.42/8.63元，对应2026年PE仅15.7倍。研报指出，产品梯队完善+研发纵深推进，支撑长期成长逻辑。