化工反内卷叠加AI需求爆发 全球供给重塑盈利拐点

时间：2026年09月21日 15:17:34 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周草铵膦价格涨至5.5万元/吨，周涨6.8%；乙二醇华东价达7120元/吨，周涨5.4%；金属铬价格维持6万元/吨高位。国海化工景气指数升至119.82，环比上涨1.36。

　　
　　近期机构研报指出，双碳考核正式落地，“十五五”严控煤石油消费与碳强度，倒逼高耗能产能出清。研报认为，中国化工龙头成本效率优势已稳固，叠加欧洲装置加速退出，行业正从“内卷扩张”转向“稳供提质”，自由现金流有望大幅提升，潜在股息率显著改善。

　　
　　研报指出，AI算力爆发正驱动液冷材料、半导体材料、高频PCB等新需求放量，铬盐、氟化液、光刻胶、MLCC粉体等细分领域供需缺口扩大，弹性突出。在旺季+政策+技术三重催化下，化工板块已进入业绩与估值双修复的击球区。