高端元器件迎AI算力+航展双催化 航天电器中航光电弹性突出

时间：2026年09月21日 12:11:40 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周国防军工板块跑输大盘，但高端元器件细分方向明显领涨，航天电器、中航光电等龙头8月以来持续反弹。基本面来看，航天电器高速&液冷互联产品订货快速增长，光互联已送样头部客户；中航光电数据中心业务受益AI算力基建需求释放，保持高增；宏达电子钽电容已成国内服务器厂商主力供应商。

　　
　　近期机构研报指出，市场对高端元器件新业务贡献的预期仍不充分，今年下半年至明年报表端战新产业收入占比将显著提升。研报认为，AI算力基础设施扩张正加速国产连接器与被动器件导入，技术壁垒+客户认证构筑护城河。

　　
　　研报指出，传统白马Q4存在估值修复窗口：珠海航展将于12月举行，叠加‘十五五’规划落地预期，外贸装备出口与大飞机产业链(尤其长江1000发动机适航取证)有望成为核心催化。两机链方面，GE收购CPP事件强化全球锻铸环节稀缺性，应流股份、万泽股份等出海进度加快，份额提升逻辑更受认可。