AI景气持续超预期 反弹时机恰到好处

时间：2026年09月21日 09:57:06 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，A股中报EPS增长达15%以上，但估值贡献为-15.6%，已接近过去十年“估值挤压”年份的平均水平。情绪指标方面，科创板、创业板回落至20%-30%分位数，成交量缩量约50%，处于历史易反弹区间。

　　
　　近期机构研报指出，四季度A股进一步杀估值概率较低，核心支撑来自AI产业链高景气——870余家AI重点公司2026年盈利增速预计达84.9%，较中报再提升；同时PPI压力缓解叠加财政发力，“量”的维度有望托底全年15%以上利润增长。

　　
　　研报认为，9-10月是景气定价重归主导的窗口期，AI产业催化剂密集：Anthropic新模型与IPO进展、OCP大会、11月美财报季等，将持续强化需求叙事。配置上优先聚焦三季报高景气AI链，非AI细分α如医药、航运亦具弹性。