智谱上调ARR至30亿 国产算力商业化加速落地

时间：2026年09月21日 09:53:17 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，智谱将2026年末ARR指引从24亿美元大幅上调至30亿美元，并于9月18日推出GLM-5.3-FlashX模型，在国产算力集群支撑下显著提升推理效率。海外方面，Nebius再度上调GPU云租赁价格17%—21%，英伟达芯片销量预计2027年达今年两倍，光互联与液冷等配套产能同步扩张。

　　
　　近期机构研报指出，海内外AI训练、推理及基础设施需求仍处高景气周期。研报认为，国产大模型商业化提速已从预期转向可验证的收入增长，直接利好具备技术卡位和量产能力的光模块、服务器、高端PCB及液冷厂商。

　　
　　研报推荐标的中，中际旭创、新易盛受益于全球光模块高景气与AI客户订单放量；工业富联深度绑定英伟达供应链；源杰科技、锐捷网络分别在高速光芯片与AI网络设备环节占据先发优势。产业链景气延续性增强，核心公司业绩兑现确定性提升。