AI上游材料迎反转 稀土重估逻辑强化

时间：2026年09月21日 09:27:43 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，氧化镝、氧化铽6月以来分别上涨16.7%、9.7%，重稀土价格持续走强；铜、铝社会库存同步去化，LME铜价周涨3.83%，沪铝周涨0.72%。AI基建加速推进，液冷板、氮化铝基板等上游材料需求缺口仍存，Rubin量产或催化服务器散热方案升级。

　　
　　近期机构研报指出，美联储加息落地后宏观利空基本出清，资金正向高景气AI上游及战略资源倾斜。研报认为，人形机器人规模化落地将刚性拉动高性能稀土永磁需求，而废料回收监管趋严进一步收窄供给弹性，稀土价格中枢上移趋势明确。

　　
　　研报指出，中美会晤临近或强化稀土反制预期，轻重稀土旺季补库共振，价格普涨可期。同时，全球通胀与地缘风险未消，金银工业+避险双属性支撑中长期表现。铜铝锡等基本金属亦受益于开工率回升与库存去化，价格支撑坚实。