建筑板块筑底迎H2修复 算力+重点工程双主线发力

时间：2026年09月20日 19:41:34 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，1-8月全国基建投资同比下降4.0%，8月单月同比下滑6.9%；地产投资降幅扩大至19.9%，新开工面积单月下滑31%。专项债发行进度仅69%，较去年同期放缓10个百分点，资金投放节奏偏慢。

　　
　　近期机构研报指出，当前经济数据虽承压，但正处政策发力前夜。研报认为，“十五五”规划明确算力、半导体等新质生产力方向，叠加特别国债3520亿元持续投放，H2重点工程实物工作量有望加速落地。研报特别推荐罗曼股份——AIDC服务器订单充沛、端侧推理芯片已推出，并与百代存储深度协同；宏润建设则卡位低空经济电芯示范项目，建筑主业同步修复。

　　
　　研报指出，中国中铁、中国建筑等头部央国企新签合同同比基本持平或小幅下滑，但估值处于历史低位，叠加高股息和新基建承接能力，修复弹性突出。基建链中掘进、民爆、洁净室工程等细分环节景气度更高，成为资金关注焦点。