AI服务器升级驱动电子布量价齐升 供给刚性支撑景气延续

时间：2026年09月18日 08:16:32 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，7628传统电子布价格从2025年9月3.9元/米涨至2026年9月11.8元/米，涨幅达203%；低介电二代布因Rubin服务器爬坡及谷歌、亚马逊新品量产，需求加速释放。供给侧，丰田高端织布机紧缺，国产设备尚处攻关阶段，纱线端扩产需至2027年后，行业产能释放明显滞后。

　　
　　近期机构研报指出，AI服务器向GPU异构架构升级，推动覆铜板从Very Low Loss升级至Ultra Low Loss，单台服务器高端电子布用量翻倍，同时拉动M7-M9级高频高速布持续迭代。研报认为，中国巨石作为传统布龙头，主动转向薄型/特种布，产能结构优化叠加涨价传导顺畅，盈利弹性显著；国际复材二代布放量在即，量价齐升逻辑明确；中材科技定增落地将加速特种布产能释放；宏和科技凭借全系列低CTE布能力卡位高端。

　　
　　研报指出，2027年前电子布整体供需缺口难缓解，PCB厂商新一轮顺价进一步打开提价空间，传统与特种布双轮驱动业绩增长确定性高。