A股中期机会显现 海外紧缩落地成长主线重估

时间：2026年09月17日 16:21:54 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，8月核心CPI环比超预期推升9月美联储加息概率至90%，但美股、美债等资产在数据公布后迅速回稳，反映紧缩预期已被提前消化。中观景气层面，7月全球半导体销售额同比增幅扩大，8月PPI同比增幅亦扩大，TMT板块延续高景气。资金面显示，科创50ETF获大幅申购，融资资金净买入电子、通信板块。

　　
　　近期机构研报指出，宏观压制正逐步落地，A股中期布局窗口打开。研报认为，当前并非连续紧缩起点，而更可能是预防式单次加息，叠加美国大选临近、财政压力制约，后续政策转向空间实际存在。研报指出，AI新模型迭代加速正推动下游场景从编程向更广领域拓展，算力需求刚性强化，CPO、光模块及AI算力链成为中期核心主线。

　　
　　研报同时强调，市场成交已进入一年极低区间，历史经验表明极致缩量后往往迎来修复，且修复初期弹性最大方向集中于有业绩支撑的成长主线。资源品涨价与半导体景气上行形成双轮驱动，配置价值凸显。