AI硬件加速突围 能源涨价推升上游盈利空间

时间：2026年09月17日 15:11:41 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，9月第二周韩国半导体出口同比激增270.1%，中国台湾电子品出口同比+71.0%，AI硬件景气度持续超预期。同时布伦特原油周涨8.7%，动力煤价格环比+7.7%，能源化工链价格明显上行。

　　
　　近期机构研报指出，AI硬件紧缺仍在强化，亚洲供应链订单饱满，但美国企业AI渗透率增速放缓至0.4个百分点，Token均价回落7.3%，反映应用端尚未形成规模化付费突破。研报认为，当前主线更在硬件落地而非模型变现，服务器、算力芯片、光模块等环节直接受益于全球AI基建提速。

　　
　　研报指出能源价格大涨虽压制有色表现，却显著改善煤炭、油气及部分化工企业的盈利弹性。叠加九月传统建材旺季启动，成本传导能力增强，上游资源类公司业绩确定性提升。