德力佳海风齿轮箱放量 海外+大兆瓦双轮驱动

时间：2026年09月16日 11:16:40 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，德力佳2026年上半年营收26.0亿元，同比增4%；归母净利润4.1亿元，同比增5%。单季度看，二季度营收环比增32%，毛利率回升至25.0%，净利率短期承压但趋势向好。公司16MW、18MW级海上风电齿轮箱已实现大批量交付，技术优势明确。

　　
　　近期机构研报指出，公司深度绑定金风、明阳、三一等头部整机厂，客户结构优质且覆盖广泛。研报认为，海风加速推进叠加整机厂出海，带动公司产品随主机间接出口至欧、美、东南亚等地，样机已实现出口，国际客户开拓进入落地阶段。

　　
　　研报指出，大功率、海上化是风电确定性趋势，公司提前卡位高壁垒环节，产能与认证优势正转化为订单增量。盈利预测虽小幅下调，但2026—2028年净利复合增速仍达22%，估值对应2027年仅14.8倍PE，成长性与确定性兼具。