匠心家居推低价股权激励 业绩CAGR目标20%增长提速

时间：2026年09月16日 11:11:36 中财网

　　CFi.CN讯：匠心家居发布限制性股票激励计划，拟向185名核心员工授予284.9万股，授予价仅17.99元，较市价36.04元大幅折让。最新财报显示，公司26H1虽受地缘冲突与汇率波动影响，但美国零售客户收入仍实现同比+1.1%，新拓美国零售商25家，店中店突破1000家，渠道基本盘稳固。

　　
　　近期机构研报指出，本次激励设定了26–29年累计净利润37.45亿元的高目标，对应四年复合增速约20%，且净利润口径已剔除股份支付影响，实际经营增长含金量较高。研报认为，公司正从功能沙发向固定沙发等软体全品类拓展，MotoMotion等四大品牌协同效应初显，老客户已开始下单新品。

　　
　　研报指出，柬埔寨新基地预计26年底投产，叠加越南基地成熟经验，全球产能布局将强化成本与交付优势。当前2026–2028年PE仅16.5X–11.0X，估值处于历史低位，业绩提速与激励落地形成强催化。