成都先导 DEL平台全球领先 受益新药研发浪潮

时间：2026年09月16日 11:11:36 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，成都先导已建成超1.2万亿小分子、5000亿类环肽、超1000亿线性多肽的DEL化合物库，位居全球第一梯队。公司一体化平台HAILO融合AI与自动化，子公司先衍生物的小核酸管线中，超长效降压药LDR2402已进入II期临床，减重新药LDR2515处于I期。

　　
　　近期机构研报指出，国内制药业正从仿制转向创新，海外小核酸、邻近诱导药物等新路径加速成熟，药企早研外包需求持续升温。研报认为，DEL是公司最坚实的基本盘，技术复用性强，客户与数据积累深厚，护城河清晰。研报指出，小核酸OBT业务增长快，叠加先衍自研管线带来估值弹性；类环肽与蛋白降解剂平台则构成差异化第二增长曲线。研报强调，公司平台型定位契合产业趋势，2026-2028年营收预计达7.1/9.0/11.5亿元，PS估值由17倍降至11倍，具备成长确定性。