杭州银行盈利质量超预期 ROE领跑同业

时间：2026年09月15日 09:17:08 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，杭州银行2026年上半年营收增4.8%，归母净利润增9.9%，虽增速略缓，但核心利息净收入大增19.2%，手续费收入升16.5%，投资收益主动压降41.6%以消化高基数，体现经营定力。不良率连续14个季度稳定在0.76%，拨备覆盖率仍高达472%，资产质量扎实。

　　
　　近期机构研报指出，利润增速放缓主因税率上升2.7个百分点，并非经营恶化；税前利润实际高增13.3%，ROE预计达14.4%，稳居上市银行前列。研报认为，息差企稳回升至1.39%，存贷利率降幅趋同，明年利息净收入仍有较快增长基础。

　　
　　研报指出，对公贷款占比提升、票据贴现阶段性冲量后，财政发力有望带动政府类业务回暖，全年贷款增速或达10%-15%。分红比例升至26%，股息率达4.3%，PB仅0.86倍，估值显著低于盈利质量水平。