AI上游材料供需错配 国产替代加速兑现

时间：2026年09月14日 16:21:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，当前ABF膜、高端MLCC等AI上游关键材料供给释放明显滞后于下游需求扩张，液冷、氮化铝、保偏光纤等前沿新材料技术方向获机构重点跟踪。基本面来看，国产AI芯片、半导体设备及算力租赁正从政策驱动转向订单落地，CXO板块订单饱满、量价双升，报表端改善可期。

　　
　　近期机构研报指出，市场对自主可控仍停留在事件驱动层面，但研报认为国产替代已进入实绩兑现阶段，科技追赶速度实质性加快。研报指出，AI应用正向影视、制药、工业流程等新场景渗透，FDE模式成为价值转化关键路径。

　　
　　研报认为，短期市场情绪受海外CPI扰动，但利空若落地反而可能触发反弹。能源农业、券商、AI上游材料、国产科技和CXO被列为中盘蓝筹主线，其中AI上游材料因供给刚性与技术迭代双重支撑，具备较强业绩确定性与弹性。