AI景气度持续验证 光模块与国产大模型成主线

时间：2026年09月14日 15:16:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周中证人工智能产业指数微跌0.2%，跑赢沪深300；OpenRouter平台Token调用量周增10.4%，国产大模型稳居前列；高速光模块进出口单价较2025年底分别涨45%和28%；NAND Flash合约价较2025年9月暴涨6.9倍，SSD进口价7月仍涨11.8%；燧原科技登陆科创板，国产GPU四小龙全部上市。

　　
　　近期机构研报指出，AI产业景气度正从技术验证迈向商业兑现，核心驱动力转向智能体落地与算力自主化。研报认为，光模块受益于AI算力基建加速，量价齐升趋势明确；国产大模型在Token消耗中占比提升，迭代能力增强，带动算力租赁及芯片需求；应用层关注具备盈利路径的智能体公司。

　　
　　研报指出，尽管美债利率上行与地缘风险带来短期扰动，但AI真实需求未减——Token增长、光模块涨价、GPU厂商集体上市，均指向产业内生动能强劲。主线机会聚焦在业绩能见度高、供需格局紧的硬件环节和商业化初显成效的应用方向。