固收+基金配置升温 债市回暖叠加股基修复

时间：2026年09月14日 15:16:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，固收+基金近期配置比例明显上升，6个月与年初至今业绩均跑赢纯债基金，其中年化波动率控制在3.2%以内，最大回撤仅-2.8%。净值归因显示，权益仓位小幅提升至15%-20%区间贡献了超额收益主要来源。

　　
　　近期机构研报指出，当前利率下行趋势明确叠加A股估值处于历史低位，固收+策略迎来再平衡窗口。研报认为，债券端提供稳定票息支撑，权益端借助红利与高股息板块修复获得弹性，整体风险收益比改善。

　　
　　研报指出，过去三年固收+基金年化收益达4.7%，显著高于3年期定存利率，且连续5年正收益概率超92%。在理财净值化深化背景下，居民资产向中低波动稳健型产品迁移趋势强化，有望持续带动规模增长。