国产算力加速投入 国产科技链迎来预期上修转机

时间：2026年09月14日 12:41:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年二季度国内互联网厂商资本开支加速，国产芯片、代工及服务器环节已出现利润兑现；7月固投累计同比为-6.7%，新型基建尤其是“六张网”和各地算力网规划密集落地。近期机构研报指出，当前市场处于横盘震荡阶段，短期外部风险冲击正触峰，未来数周有望企稳反弹。

　　
　　研报认为，国产算力进入2026H2-2027加速投入期，叠加AI硬件股东户数持续增加、主动基金持仓集中于通信与电子龙头，微观结构健康，中小市值弹性更优。研报指出，国产芯片、半导体材料、通信设备等自主可控方向，受益于产业政策加码与三季报预期改善，估值已处合意水平。

　　
　　研报强调，尽管Q4存在部分解禁压力，但整体市场无系统性风险，机会集中在预期能上修、结构健康的细分领域。科技主线中，真正具备国产替代能力且订单可见度提升的公司，更易获得资金再配置。