银行股红利价值再梳理 三维筛选锁定高股息优质标的

时间：2026年09月13日 22:46:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，当前股息率超3.70%(较10年期国债收益率高200bp)的银行共35家。研报构建“分红可持续性、ROE与盈利可持续性、资产质量支撑”三维框架，要求三者同时达标：分红比例不低于28%且稳中有升、核心一级资本充足率可支撑分红5年以上；ROE不低于8%，收入结构稳健、拨备计提充分；不良率不高于1.5%、拨备覆盖率不低于180%。

　　
　　近期机构研报指出，该框架并非简单比拼股息高低，而是聚焦公司内在“红利体质”，更利于识别长期分红稳定性强的标的。研报认为，大型银行如农行、建行、工行及招行、兴业等股份行，在三项指标上表现突出，叠加政策定力强、对公业务韧性足、息差有望筑底回升，业绩确定性高。

　　
　　研报指出，区域优势明显的城农商行同样受益，江苏银行、宁波银行、成都银行等因区域经济活跃、资产质量扎实，亦被纳入红利类个股观察池。红利主线与成长主线并行不悖，为投资者提供更清晰的配置锚点。