今世缘修复延续稳中求进 百元带放量+省外破10%双驱动

时间：2026年09月13日 20:21:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，今世缘2026年上半年省外营收占比首次突破10%，淡雅系列省内订单与开瓶增长明显，四开、对开负增长持续收窄，国缘V3自Q2起动销同比转正。库存动态良性，中秋国庆旺季有望延续Q2修复趋势。

　　
　　近期机构研报指出，公司经营基调稳中求进：一方面借力百元价格带扩容加快淡雅放量，巩固省内基本盘并加速省外布局；另一方面坚持高端化路径，聚焦四开全国一体化，适时补位300–400元价格带。研报认为，苏中苏北优势凸显，南京等高消费市场结构升级仍在推进，而‘六聚焦’省外策略已初见成效。

　　
　　研报指出，公司已在江苏多数市场完成产品结构切换与供需匹配，份额提升基础扎实。盈利预测对应2026年20倍PE，目标价38.60元，维持买入评级。核心催化在于大众价格带放量确定性高、省外扩张进入兑现期。