美债通胀压制风险资产 AI算力链迎中期拐点

时间：2026年09月13日 18:21:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，9月美联储加息概率上升，美油突破、美国PPI和CPI同比超预期，高美债收益率持续压制全球风险资产。基本面来看，美国财政纪律偏弱、全球央行增持黄金与美股、AI债权融资分流资金、日本政策或引发美债抛压，中期问题暂无化解路径。

　　
　　近期机构研报指出，当前市场处于暂时找不到突破方向的震荡休整期，类似2014年上半年。研报认为，9月议息风险释放后或有小级别反弹窗口，但更关键的催化在中期——2026年三季报落地后，通信与电子板块估值消化初步到位，AI算力链有望分化走强。

　　
　　研报指出，存储、高端CCL、PCB和电容是算力通胀核心环节，2027年AI产业新共识形成将带动资金正循环共振。非科技方向中，CXO、创新药、煤炭、航运及贵金属也获中期配置推荐。高股息资产仍具防御价值，银行、非银金融等权重错配品种值得关注。