湖北能源水电大增对冲火电承压 绿色转型提速估值修复

时间：2026年09月13日 17:46:35 中财网

　　CFi.CN讯：湖北能源26年中报显示，营收86.97亿元，同比增长2.4%；归母净利10.95亿元，同比增长14.46%。发电量达222.98亿度，同比增9.0%，其中水电暴增87.23%至85.91亿度，火电、风电、光伏则分别下滑14.82%、2.49%、12.25%。

　　
　　近期机构研报指出，上半年来水偏丰直接带动水电利润同比大增8.7亿元，度电净利升至0.147元；而火电虽亏损收窄至0.7亿元，新能源板块仍处投入期，亏损2.8亿元。但研报认为，水电高弹性已实质性平滑传统能源波动，全年预计归母净利16.8亿元，同比略降但结构更优。

　　
　　研报强调，公司清洁能源可控装机占比超60%，深度绑定三峡集团与湖北省能源保障定位，ESG治理与新型电力系统建设进度领先。在‘美丽中国’政策加码背景下，绿色资产重估逻辑正强化，2027年20倍PE目标价5.2元具备支撑。