科技主线确立 震荡中AI与半导体迎配置窗口

时间：2026年09月13日 17:46:34 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，A股当前处于盈利增速回升但指数偏弱的阶段，历史6次类似情形中，后续走势强弱主要取决于政策取向、流动性松紧及短期经济强度。近期机构研报指出，当前外部紧缩预期已部分落地，中美关系边际改善，国内政策仍偏积极，宏观流动性有望维持宽松，叠加经济与企业盈利延续修复，市场大概率延续震荡筑底后温和回升。

　　
　　研报认为，科技成长是短期最确定的主线，核心支撑来自两方面：一是AI产业趋势加速兑现，半导体、电子、通信等硬件链景气度持续上行；二是政策持续加码，从商业航天到创新药，从AI应用到算力基建，均获明确支持。研报指出，电子、计算机、传媒等成长板块PEG和情绪指标处于低位，估值安全边际充足。

　　
　　研报还强调，券商与部分消费板块因2026年预测PE分位数偏低，具备阶段性配置价值，但弹性与确定性仍逊于科技主线。整体看，科技板块正站在景气上行、政策托举、估值修复三重共振起点。