美伊博弈逼近物理极限 油价美债拐点将启科技股迎反一致机会

时间：2026年09月13日 12:41:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，长端美债收益率逼近5%，油价升至100美元附近；胡塞武装强化对曼德海峡控制，伊朗持续施压霍尔木兹海峡。基本面来看，美国弹药库存偏紧、通胀承压、中期选举临近，强硬路线政治与军事成本快速上升。

　　
　　近期机构研报指出，特朗普“物理极限”正推动美伊博弈进入新临界点，后续若出现政策目标收缩、极限施压后妥协、释放油价回落信号等迹象，将同步缓和油价上冲预期、美联储加息预期及美债抛售压力。

　　
　　研报认为，外部变量趋稳叠加节前筹码松动，科技股赔率显著改善。AI下游收入扩张与端侧落地进展，正为国产半导体设备、存储、硬盘等方向提供估值与产业双轮驱动。研报强调，持科技股过节逻辑扎实，核心在于外部压制缓和与内部筹码结构优化共振。