仙琚制药海外产能放量 制剂创新加速兑现

时间：2026年09月12日 22:17:04 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，仙琚制药2026年上半年营收19.59亿元，同比增长4.78%；归母净利润2.45亿元，同比下降20.67%，但单季度Q2扣非净利润大增23.82%，显示盈利质量明显改善。原料药板块收入7.4亿元，其中意大利子公司Newchem和Effechem贡献3.26亿元、增长7%，逆势突围。制剂方面，呼吸类、皮肤科、普药等核心品类全部正增长，阿更葡糖钠等1类新药获批上市，多款产品通过一致性评价或获受理。

　　
　　近期机构研报指出，公司是少数成功将原料药产能向欧洲高端市场迁移的企业，海外基地不仅对冲国内跌价压力，更开始形成品牌溢价能力。研报认为，Q2制剂业务回暖叠加新药陆续落地，将推动2026年下半年收入结构优化、毛利率企稳回升。研报指出，尽管短期利润受原料药价格下行影响，但制剂管线从储备走向兑现的节奏正在加快，创新属性提升有望重塑估值逻辑。维持“买入”评级，目标价10.50元。