油运地缘逻辑强化 顺丰中通反内卷盈利改善

时间：2026年09月12日 20:18:28 中财网

　　CFi.CN讯：本周交运指数跑赢大盘5.5个百分点，快递板块领涨达5.8%。数据显示，6月快递业务量同比增3.8%，收入同比增7.7%；上周揽收与投递量均同比增长约8%。航运方面，原油运输指数BDTI环比大涨7.2%，同比飙升185%，主因霍尔木兹海峡通行受限，油运逻辑从供需转向地缘政治驱动。

　　
　　近期机构研报指出，快递行业反内卷监管持续加码，叠加价格企稳，中通、圆通、申通等头部企业盈利修复确定性增强；顺丰凭借网络与服务壁垒，估值已具吸引力。研报认为，东南亚电商高景气正为极兔速递打开增量空间。

　　
　　研报指出，危化品物流运价同比仍高增14.5%，中期韧性可期；航空国内线执飞量恢复至2019年120%，TAC运价同比+23%，供需改善趋势明确。油运高弹性叠加快递利润拐点，构成当前交运板块核心配置逻辑。