现房销售新政落地 房企分化加速龙头迎估值修复

时间：2026年09月11日 22:11:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，现房销售政策全面推行将显著压制高周转房企拿地与开工节奏，审慎情景下2027年宅地出让金或同比下滑33%，新开工波动加大，房地产投资预计2029年触底。二手房销量占比理论峰值达64%，但总住房需求有望在2030年前回升至约15亿平方米。

　　
　　近期机构研报指出，政策对财务稳健、土储优质、周转适中的龙头房企冲击有限，反而加速行业出清和集中度提升。研报认为华润置地、中海外发展等头部企业定价已相对公允，若因板块情绪超跌，存在博弈Beta反弹机会。研报指出新城控股、龙湖集团因基本停拿地，受新政影响小；中型房企如滨江集团、建发国际亦被点名关注。

　　
　　研报认为，核心城市房价止跌回稳趋势明确，主因供需内生调整已近尾声，政策催化下龙头房企销售回款与信用修复节奏可能快于预期，构成股价上行核心支撑。