AI轮动新信号 半导体IP与AI服务器硬件领涨

时间：2026年09月11日 11:21:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，研报从全球1.2万家公司中筛选出1137家AI相关企业，按价值创造环节重构为9个一级层级，覆盖半导体IP与设备、AI算力芯片、数据中心基建、AI软件与安全等全链条。近期机构研报指出，AI行情轮动不再由产业链位置或估值高低驱动，而由各环节预期盈利增长率的拐点决定——即产能供需缺口转移的信号。研报认为，当前半导体IP与设备、AI服务器硬件的预期盈利增速持续上行且处于高位；数据中心基建和AI软件与安全自6月以来触底回升，这四层在未来数月或相对占优。研报指出，中国AI资产分为海外链与国产链：海外链直接受北美云厂商Capex拉动，确定性高、弹性大；国产链则依赖模型与芯片进展兑现订单。对A股而言，具备IP授权能力、设备国产替代突破或服务器整机交付能力的标的，更易受益于本轮轮动。