紫光股份H1利润翻倍 新华三全栈能力打开成长空间

时间：2026年09月11日 09:16:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，紫光股份2026年半年报营收635.16亿元，同比增33.93%；归母净利润21.67亿元，同比大增108.18%，其中Q2单季净利润环比暴涨75%。新华三贡献核心增量，H1收入499.75亿元、同比+37.28%，国内政企与海外业务分别增长41.35%和53.25%。

　　
　　近期机构研报指出，利润增速显著快于收入，主因费用率下降3.3个百分点，叠加公司完成新华三6.98%股权收购，持股升至87.98%，归母利润占比提升。研报认为，毛利率短期承压系高毛利服务占比下降，但Q2已环比回升0.9个百分点，趋势向好。

　　
　　研报指出，UniPoD超节点、102.4T智算交换机、Wi-Fi 8等全栈产品加速迭代，匹配国产算力集群建设刚需；海外覆盖180国、4200家伙伴，渠道与持股双轮驱动，未来三年净利润预计CAGR超30%，估值持续回落至合理区间。