军工持仓回暖静候十五五订单 十四五收官+军贸出海双轮驱动

时间：2026年09月11日 03:01:33 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，截至2026年二季度，公募基金军工持仓总市值达1682.49亿元，占比3.77%，较2025年四季度低点回升0.52个百分点。虽环比一季度微降0.2个百分点，但整体呈现“先探底、后波动回暖”特征，持仓结构明显多元化，集中度大幅下降14.33个百分点。

　　
　　近期机构研报指出，当前资金配置转向“十五五”订单落地节奏与基本面验证，而非单纯事件驱动。研报认为，“十四五”末期订单正加速交付，业绩逐步兑现；叠加“十五五”初期新质战斗力建设启动及全球军贸拓展提速，行业有望从结构性改善迈向全面回暖。

　　
　　研报强调，军工已形成“内需筑基、外贸扩张、军技民用”三轮驱动新格局。尤其看好军贸出海与商业航天、低空经济等军转民方向，相关标的如中航光电、中国船舶、中无人机、航天环宇等获显著加仓。若首批规模化订单如期下达，机构持仓意愿有望再度提升。