AI出口高增驱动算力链韧性凸显 机构聚焦国产替代机遇

时间：2026年09月11日 01:51:37 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，8月我国出口同比增长25.0%，其中集成电路出口同比大增103.7%，主要受益于全球AI需求持续景气；对韩出口亦延续高增长，对美出口改善则部分源于低基数。近期机构研报指出，尽管地缘风险和基数抬升可能带来短期增速回落，但AI结构性景气构成出口核心支撑。

　　
　　研报认为，市场当前震荡缩量，反映中报后资金观望情绪，但政策强调“提升资本市场韧性和信心”，为中期行情提供托底空间。研报指出，算力板块正迎来双重催化：全球AI设备与芯片订单旺盛，叠加国产算力链渗透率加速提升，相关标的估值与业绩匹配度改善。

　　
　　研报还提示，能源与农产品板块受益于地缘扰动和厄尔尼诺气候影响，具备阶段性博弈价值；红利资产则因中长期资金入市预期增强，防御属性再度受关注。整体配置逻辑正从主题博弈转向景气确定性与政策支持双主线。