东方铁塔双主业共振 钾肥高毛利+产能释放驱动业绩翻倍

时间：2026年09月11日 01:42:13 中财网

　　CFi.CN讯：东方铁塔2026年半年报显示，营收30.51亿元，同比增长42.03%；归母净利润9.76亿元，同比大增97.84%。二季度单季净利润5.74亿元，环比增长42.88%，增速显著加快。钢结构与钾肥双主业格局清晰，其中钾肥业务贡献超六成营收，氯化钾毛利率达61.06%，同比提升8.91个百分点。

　　
　　近期机构研报指出，公司老挝开元钾盐矿资源储量超4亿吨，现有100万吨/年氯化钾产能已满负荷运转，二期项目稳步推进；当前国内外钾肥价格维持高位，东南亚报价达404.5美元/吨，支撑盈利持续性。研报认为，钾肥业务不仅毛利高、弹性大，且具备资源壁垒和成本优势，是当前业绩爆发的核心引擎。

　　
　　研报同时强调，钢结构业务保持稳健，钢管塔收入同比激增167.73%，特高压与新能源基建订单支撑长期需求。双主业协同强化抗周期能力，2026—2028年净利润复合增速预计达28.46%，估值具备上修空间。