华夏银行营收高增但利润承压 拨备加力换资产质量改善

时间：2026年09月11日 00:49:16 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，华夏银行2026年上半年营收同比+12.71%，PPOP同比+18.93%，但归母净利润同比下滑18.35%。主要因大幅增加拨备计提，贷款减值损失同比+66.17%，信用减值损失达235.99亿元。

　　
　　近期机构研报指出，营收高增受益于低基数和净息差同比改善(+5bp至1.59%)，负债端成本下行明显，存款付息率下降34bp，对公活期占比提升，负债结构优化。同时对公贷款同比+22.33%，基建类贷款占比升至57.3%，租赁商务、制造业、水利环境等领域投放积极。

　　
　　研报认为，零售资产质量压力显现，个贷不良率升至2.85%，逾期率上行67bp，但公司加大核销与拨备，不良率反降至1.50%，拨备覆盖率维持144.8%，为后续利润释放留出空间。研报强调，当前估值仅0.3倍PB，处于历史低位，资产质量拐点初现，对公动能强劲，构成股价修复基础。