中国重汽Q2利润增45% 车桥并表+出口高增驱动双升

时间：2026年09月09日 21:11:46 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，中国重汽2026年二季度营收187.51亿元、归母净利润5.18亿元，同比分别增长41.5%和44.6%；上半年整体归母净利9.73亿元，同比增长45.5%。配件业务收入翻倍，车桥子公司Q2利润同比增近60%，贡献超半数业绩增量。

　　
　　近期机构研报指出，公司盈利加速源于“内销+出口”双轮驱动与车桥子公司并表协同：Q2出口重卡占比过半，集团出口同比+46%，市占率达47%；同时国五置换+国四补贴政策延续内需韧性，电动化投入虽短期压低毛利率，但规模效应与费用优化已推动净利率环比回升。

　　
　　研报认为，65%高分红比例叠加当前股息率超5%，强化配置价值；2026-2027年预测净利22亿、27亿元，对应PE仅12X、10X，估值具备安全边际。车桥利润释放节奏加快与海外渠道优势，是后续股价上行的核心支撑。