江铃汽车出口放量叠加电动新车投产 利润弹性加速释放

时间：2026年09月09日 20:46:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，江铃汽车2026年Q2营收103.26亿元，同比微增2.0%；归母净利润3.98亿元，同比下降6.7%，但扣非净利润同比下滑11.9%，降幅收窄。出口表现亮眼：Q2整车出口5.0万辆，同比+29%，其中轻卡、皮卡出口翻倍，SUV出口3.4万辆，占出口总量近七成。

　　
　　近期机构研报指出，公司出口结构持续优化，高价值车型占比提升，叠加降本增效与规模效应释放，Q2净利率环比回升0.16个百分点。研报认为，8月底投产的福特纯电轻客Transit City(定价27-46万元)已开启欧洲交付，填补低价纯电商用车空白，有望显著提升单车盈利水平。研报指出，Q4全新电动巴士及福特皮卡改款将陆续投产，叠加2025年同期低基数，H2利润增速有望明显加快。

　　
　　基本面来看，公司2026年上半年归母净利润7.39亿元，同比增长0.83%，扣非增长10.78%，显示经营质量稳中有升。研报认为，江铃作为福特核心海外出口基地地位强化，电动化+国际化双轮驱动逻辑正从预期转向业绩兑现，估值修复具备坚实基础。