永艺股份汇兑拖累利润 全价值链降本打开盈利修复空间

时间：2026年09月09日 20:41:28 中财网

　　CFi.CN讯：永艺股份2026年中报显示，Q2营收13.97亿元，同比增长18.53%；归母净利润0.65亿元，同比下降13.57%。利润下滑主因人民币升值带来显著汇兑损失，财务费用率同比大增2.70个百分点。但剔除汇兑影响后，扣非净利率实际改善，毛利率稳定在21.98%，仅微降0.84个百分点。

　　
　　近期机构研报指出，公司海外基地降本提效进展超预期，越南工厂已形成供应链、客户与管理的综合优势，正将国内精益运营经验规模化复制；罗马尼亚基地亦进入盈利改善通道。研报认为，全价值链降本举措正逐步对冲原材料涨价与海运成本压力，销售及管理费用率双降印证数智化提效落地。

　　
　　研报认为，短期利润受汇率扰动属非持续性因素，随着越南基地向国内制造标准看齐、AI提效深化，叠加自有品牌放量和TOP客户份额提升，盈利修复动能明确。目标价12.85元，维持增持评级。