同和药业新品放量在即 业绩拐点临近

时间：2026年09月09日 20:18:55 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，同和药业2026年半年报营收3.83亿元、同比下降10.35%，归母净利润0.25亿元、下滑57.99%，Q2单季利润降幅扩大至84.64%。利润承压主因汇兑损失超950万元及二厂区折旧增加，但存货减值大幅收窄至914万元，显示生产调整趋稳。

　　
　　近期机构研报指出，公司新产品收入占比已达53.9%，甲苯磺酸艾多沙班、伏诺拉生等19个品种已获CDE批准，利伐沙班、阿哌沙班等大单品即将受益2026-2029年全球制剂专利集中到期。CDMO业务毛利率跃升至38.24%，研发费用同比增34.95%，为后续放量夯实基础。

　　
　　研报认为，短期业绩受非经营性因素扰动，但新产能试产启动叠加重磅产品审评落地，2027年起有望迎来收入与利润双拐点。盈利预测虽下调2026年净利，但2027年增速回升至64.7%，估值对应2027年PE仅35倍，成长确定性正逐步兑现。