骆驼股份铅酸稳锂电爆发 海外定点加速兑现

时间：2026年09月09日 15:41:27 中财网

　　CFi.CN讯：骆驼股份2026年中报显示营收76.42亿元、归母净利2.79亿元，同比分别下降4.4%和47.4%。基本面来看，低压铅酸电池销量微降6.12%，但AGM/EFB等高端产品销量大增，带动铅酸业务毛利率升至18.9%，同比提升0.5个百分点。

　　
　　近期机构研报指出，公司低压锂电池成最大亮点：上半年销量达43万KWH，同比激增86.9%，其中替换市场增长超150%，新获12V锂电项目定点29个，并推出车门解锁锂电等新品；软包电芯产线年底投产，欧洲PACK工厂稳步推进。研报认为，锂电放量正从“预期”转向“实绩”，将逐步对冲铅酸周期压力。

　　
　　研报指出，海外短期受关税与地缘冲突影响销量下滑18.27%，但经营质量提升明显——新增奔驰、宝马量产项目，东南亚客户数翻倍增长，北美欧洲中东新拓21家客户。研报维持“买入”评级，核心逻辑是锂电高增长+铅酸结构升级+海外优质定点持续兑现，估值仅11.8倍2026年PE，具备安全边际与成长弹性。