光迅科技海外+数通双轮驱动 高增长兑现盈利改善

时间：2026年09月09日 12:36:26 中财网

　　CFi.CN讯：光迅科技2026年半年报显示，营收66.10亿元、归母净利润5.82亿元，同比分别增长26.07%和56.34%。国外业务收入达22.74亿元，猛增73.79%；数通与传输产品收入亦大幅增长。毛利率升至25.50%，提升2.99个百分点，主因数据与接入类产品结构优化。

　　
　　近期机构研报指出，业绩高增核心来自全球AI算力投资升温带动数通光模块需求爆发，叠加海外市场快速放量。研报认为，定增35亿元落地后，公司高速光连接产能和技术储备将显著强化，尤其在800G/1.6T及LPO、OCS等下一代技术布局领先。

　　
　　研报指出，公司已实现激光器、探测器、SiP等核心芯片自研，COB与混合集成等封装能力完备，垂直整合能力构成稀缺壁垒。Omdia数据显示其全球光器件市占率5.1%，稳居前五。当前估值虽短期偏高，但26-28年利润复合增速强劲，成长确定性支撑估值消化。