梅花生物Q2盈利大修复 医药氨基酸+海外双轮驱动

时间：2026年09月09日 09:47:15 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，梅花生物2026年二季度归母净利润5.44亿元，环比暴增361.28%，扣非净利润环比增长362.34%；同期海外收入39.42亿元，同比增长4.74%，医药氨基酸收入6.20亿元，同比猛增150.70%。鲜味剂与饲料氨基酸收入虽承压，但赖氨酸新产能释放、泰国工厂出清、通辽小品类氨基酸项目加速落地，支撑结构升级。

　　
　　近期机构研报指出，公司盈利修复并非短期反弹，而是由高毛利业务占比提升和全球化布局深化共同驱动。研报认为，吉林60万吨赖氨酸项目已满产，叠加通辽苏氨酸、新疆缬氨酸项目下半年陆续投产，规模效应将逐步显现；Plumino泰国资产出售完成，资源更聚焦医药级高附加值产品，技术储备同步增强——专利新增45项，为后续溢价能力提供支撑。

　　
　　研报指出，当前估值仅1.3倍PB，显著低于历史中枢，目标价10.75元对应2026年1.8倍PB，上行空间明确。业绩拐点已现，成长路径从传统大宗向医药+海外清晰切换。