众鑫股份泰国产能放量 收入利润双增驱动估值提升

时间：2026年09月09日 09:47:14 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，众鑫股份2026年半年报实现营收9.03亿元，同比增长33.7%；归母净利润1.94亿元，大增66.6%，净利率升至21.5%，同比提升4.25个百分点。扣非净利润同比劲增75.1%，盈利质量扎实。

　　
　　近期机构研报指出，美国对华双反终裁加速全球纸浆模塑供应链重构，公司泰国一、二期10万吨产能已满产运营，贡献营收4.25亿元、净利润1.63亿元，成为核心增长极。同时，公司落地美国宾州2万吨项目，并暂缓国内崇左、来宾项目，资本开支更趋理性。

　　
　　研报认为，毛利率提升2.24个百分点叠加所得税费用下降33%，是利润增速显著高于收入的主因。海外产能爬坡+税收优惠+订单转移逻辑清晰，支撑未来三年净利复合增速超40%。当前18倍PE估值对应64.41元目标价，较现价有明显空间。