东诚药业核药占比升至42% 毛利率提升驱动盈利改善

时间：2026年09月08日 15:56:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，东诚药业2026年上半年营收13.09亿元(同比降5.41%)，归母净利润0.94亿元(同比增5.74%)，扣非净利0.88亿元(同比增9.77%)。核药收入达5.50亿元，同比增长9.26%，占总营收比重升至42.02%，毛利率高达69.82%，同比提升2.55个百分点。

　　
　　近期机构研报指出，传统原料药与制剂业务短期承压，肝素钠原料药收入下滑34.24%，那屈肝素钙注射液下降27.64%，但核药基本盘稳健增长，收入结构持续向高毛利方向优化。研报认为，核药占比提升叠加毛利率上行，是支撑利润逆势增长的核心逻辑。

　　
　　研报指出，旗下蓝纳成平台已布局13款创新核药，覆盖PSMA、FAP等前沿靶点，向诊疗一体化迈进，2027年起管线有望陆续落地。尽管营收预测被下调，但盈利质量提升和核药战略深化，为中长期估值提供支撑。