兴业科技Q2利润翻倍 主业修复+海外放量驱动估值切换

时间：2026年09月08日 15:56:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，兴业科技2026年H1营收13.91亿元，同比增长3.9%；归母净利润0.43亿元，同比大增36.6%，其中Q2单季净利润0.20亿元，同比激增63.2%，扣非净利润更是暴涨131.1%。鞋包带主业收入恢复增长，毛利率提升1.6个百分点至17.3%，印尼产能放量带动海外收入翻近两倍。

　　
　　近期机构研报指出，Q2毛利率回升1.5个百分点至21.7%，销售及管理费用率明显下降，经营杠杆效应显现。虽然汽车皮革因成本与结构问题拖累整体毛利，但二层皮等新业务收入增36.7%、毛利大幅提升13.8个百分点，多元化布局初见成效。

　　
　　研报认为，公司正从传统皮革制造商向运动品牌供应链及全球化产能平台升级，印尼基地已进入盈利改善通道，叠加磷化铟新赛道打开长期成长空间。当前24倍PE处于历史中低位，利润加速释放有望推动估值切换。