液冷拐点已至 AI功耗跃迁催生国产替代新机遇

时间：2026年09月08日 11:21:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，GPU单卡功耗四年增长近两倍，B300达1400W，Rubin架构预计突破2000W；单机柜功率超50kW，远超风冷极限。2025年中国液冷市场规模达159.8亿元，同比增长45.2%，全球渗透率将升至37%。

　　
　　近期机构研报指出，液冷已从可选项变为AI算力基础设施的必选项，技术路线分化明确：冷板式当前主导(占比93.5%)，浸没式长期空间更大，尤其在国内高功耗、严PUE约束下渗透有望提速。

　　
　　研报认为，3M退出PFAS氟化液市场，释放百亿级国产替代窗口，巨化股份、新宙邦、东阳光加速填补空白；冷板环节价值量持续提升，英维克、依米康、曙光数创等公司在认证、产能、系统集成上具备先发优势。研报强调，液冷不是单纯硬件替换，而是伴随AI芯片迭代的结构性升级，核心零部件企业正迎来从导入到放量的关键节点。