AI算力主线未变 顺周期资源接力升温

时间：2026年09月08日 09:16:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，近期市场风格明显切换，小盘成长向小盘价值和顺周期方向扩散，农林牧渔、煤炭、非银金融、石油石化等板块领涨；通信、电力设备和医药生物则出现调整。AI相关概念仍保持高活跃度，存储芯片、PCB、CPO等在海外业绩催化下快速修复，核心产品持续涨价。

　　
　　近期机构研报指出，AI仍是中期景气主线，但高位算力硬件波动加大，后续更关注业绩兑现与高低切换。研报认为，农业受益于粮食安全与乡村振兴政策加码，热度显著提升；煤炭因“十五五”规划强化能源安全，叠加化工、钢铁等资源品走强，顺周期成为重要增量。

　　
　　研报指出，新能源虽内部轮动频繁，但整体表现偏弱；创新药短期热度回落，但BD出海和政策逻辑未变。风险方面提及内需恢复不及预期、中美博弈升级及美股波动外溢，但当前主线清晰，AI硬件与顺周期资源形成双轮驱动，对相关产业链构成实质性支撑。