美的集团主业韧性凸显 长鑫股权重估增厚利润

时间：2026年09月07日 14:46:29 中财网

　　CFi.CN讯：美的集团2026年半年报显示，总营收2610.52亿元，同比增长3.46%；归母净利润264.46亿元，增长1.66%。但扣非净利润195.95亿元，同比下降25.31%，主要受汇兑损失59.76亿元计入经常性损益、套保收益划入非经常性损益及商誉减值影响。

　　
　　近期机构研报指出，Q2单季扣非净利下滑35.98%，虽反映短期会计处理扰动，但智能家居海外OBM收入占比超50%，楼宇科技与机器人板块分别高增10.84%、10.27%，显示ToB转型与出海成效扎实。经营现金流达375.52亿元，稳健性未受影响。

　　
　　研报认为，长鑫科技若按3.5万亿元市值审慎估算，股权重估可贡献税后归母收益165亿元，增厚2026年EPS 2.17元，直接抬升目标价至99.77元。核心业务仍获16倍PE估值支撑，反映市场对其家电龙头+科技制造双轮驱动逻辑的认可。