AI产业链资本开支暴增112% 油服化工进入产能回升期

时间：2026年09月07日 09:16:33 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年上半年A股新兴产业资本开支同比大增5.7%，其中AI硬件细分领域尤为突出：CPO增长112.2%、存储器增长87.3%、PCB增长131.9%。同时，油服工程、农化制品、玻纤等传统细分行业二季度正式迈入“企稳回升期”，资本开支转正、产能利用率改善。

　　
　　近期机构研报指出，产能周期进入第四(充分出清)、第五阶段(企稳回升)的行业，资产价格往往迎来明显修复窗口。研报认为，AI产业链受益于全球算力基建刚性投入，景气确定性强；而油服、农化、玻纤等则受海外供给收缩+新兴需求拉动，盈利修复已从资本开支端向营收和ROE传导。

　　
　　研报指出，工程机械、白色家电、电池、消费电子也同步进入企稳回升期，叠加8月制造业PMI新订单重回50.6%，内需回暖信号增强。政策面推动家电家居消费扩容，进一步加固相关行业需求底座。