半导体中国增速123.6%超预期 全球缺芯拐点临近

时间：2026年09月06日 21:51:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年7月全球半导体销售额同比大增135.1%，其中中国市场同比飙升123.6%，增速较6月再提升10.8个百分点。费城半导体指数周涨2.3%，DRAM与NAND价格企稳，DXI产出价值指数上升1.9%。

　　
　　近期机构研报指出，中国半导体销售加速验证国产替代深化与终端补库启动。研报认为，高增速并非短期脉冲，而是设备招标放量、晶圆厂扩产落地与AI算力需求共振的结果；库存周期已从被动去库转向主动补库初期。

　　
　　研报指出，当前估值虽处历史中高位，但科创50PB达7.4倍反映市场对技术突破溢价的认可。叠加美伊冲突推升原油及煤炭价格，传统周期板块成本压力上升，资金或进一步向高景气科技成长倾斜。半导体链中设备、材料、先进封装环节弹性更受关注。